American Style Options American Style Options - Määritelmä Optiosopimus, jota voi käyttää milloin tahansa ostopäivästä ja päättymispäivästä alkaen. American Style Options - Johdanto American Style Option tai American Option on yksi vaihtoehtoisista kaupankäynnistä. Toinen on eurooppalaista tyyliä. Tärkein ero Yhdysvaltain tyyliasetusten ja eurooppalaisten tyylivaihtoehtojen välillä on se, että American Style - asetukset antavat haltijalle mahdollisuuden käyttää valintaa milloin tahansa ennen erääntymistä, kun taas entinen sallitaan harjoituksen vasta sen päättymisen jälkeen. Itse asiassa useimmat vaihdetut vaihtoehdot ovat amerikkalaisia tyyli vaihtoehtoja. Joten, mitä hyötyä on mahdollisuus käyttää vaihtoehtoa ennen päättymistä Miten American Style - vaihtoehdot hinnoitamme Katsaamme nämä ja enemmän tässä opetusohjelmassa. Kaksi pääharjoitustyyliä Kaksi päävaihtoehtoa ovat amerikkalainen tyyliharjoittelu ja eurooppalainen tyyliharjoittelu. Näillä nimillä ei ole mitään tekemistä vaihtoehtojen kaupankäynnin kanssa. Itse asiassa useimmat kaupankäynnin kohteeksi vaihdetut vaihtoehdot ympäri maailmaa ovat amerikkalaisia tyyliasetuksia. American Style - kurssi mahdollistaa vaihtoehdon käytön ennen päättymistä, kun taas eurooppalainen tyyliharjoittelu sallii harjoittelun vain päättymässä. Tämä voi näyttää pieneltä erolta, mutta se on johtanut erilaisiin hinnoittelumenetelmiin ja avaa uusia vaihtoehtoja kaupankäynnin strategioita. Joten, mikä on hyötyä siitä, että voit käyttää vaihtoehtoa aikaisin ennen päättymistä. American Style Options - Miksi käyttää aikaisemmin? Kun vaihtoehtoa käytetään, kaikki mahdollinen jäljellä oleva ulkoisen arvon arvo haihtuu. Aikainen harjoitusesimerkki Olettaen, että AAPL on kaupankäyntiä 200: ssä ja ostanut yhden sopimuksen puhelupalvelusopimuksestasi, voimassaoloaika oli 190, joka on kaupankäynnin kohteena 15.00. Tämä puhelutoiminnolla on luontainen arvo 10 ja ulkopuolinen arvo 5,00, joiden kokonaislukumäärä on 1500. Jos tätä kutsumisvaihtoehtoa käytetään, maksat 19000 ostamaan 100 AAPL-osaketta 190 osakkeelta. Koska AAPL: n osakkeiden markkina-arvo on nyt 200, sinulla olisi 1000 voittoa AAPL: n osakkeisiin. Vaihtoehtojen käyttäminen kuitenkin haihtuu koko soittovaihtoehdon arvosta 1500. Joten vielä olisi menettänyt ulkoisen arvon, joka on jäljellä 5,00 tai 500 kokonaisarvosta. Itse asiassa optiokäytännöllä uhrautuu kaikki jäljelle jäävä ulkoisen arvon jäljellä oleva vaihtoehto. Siksi useimmat option kauppiaat yksinkertaisesti myyvät vaihtoehtojaan voidakseen hyötyä sen sijaan, että käyttäisivät vaihtoehtoa. Tällöin American Style Options - arvojen arvo optioiden kaupankäynnissä, jos et ole hyötynyt varhaisessa käytössä. Itse asiassa American Style Options - tuotteet ovat hinnoiteltuja ulkoisempia arvoja suurempina kuin eurooppalaiset vaihtoehdot, koska tämä hyöty on mahdollisuus käyttää aikaisemmin kuten opit alla. Joten miksi maksaa enemmän ilman etuja No, hyvä uutinen on, on yksi tilanne, jossa varhaisen harjoituksen olisi voinut antaa haltijalle enemmän voittoa kuin myydä kannattava soittaa vaihtoehto ja on tätä tarkoitusta varten, että American Style Options on luotu Osingot Kuten kaikki tiedämme, optio-oikeuksien haltijoilla ei ole oikeutta osinkoa maksettaviin osakkeisiin. Niin kauan kuin omistat varastot osingonjaon aikana, sinulla on oikeus osinkoon. Tämä avaa uuden taktisen vastineen American Style Call Options - vaihtoehdoista. Jos saadut osingot ylittävät vaihtoehdossa jäljellä olevan ulkoisen arvon, haltija saisi paremman voiton käyttämällä puhelupalveluja aikaisin ja uhraisi alhaisemman ulkoisen arvon suuremmille osingoista. American Style Exercise Example Olettaen, että XYZ-kauppa on kaupankäyntiä 50: ssä, ja sinulla on yksi sopimus puhelupalveluista 40 dollarin lakkohinnalla, joka on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 10.10. XYZ-osakkeen odotetaan maksavan osinkoa noin 0,50 euroa osakkeelta aiemman osingonjakoon perustuen. Tällöin on järkevää käyttää näitä soittovaihtoehtoja aikaisin saadakseen 0,50: n ja uhraamaan ulkoinen arvo 0,20 ylimääräisen voiton ollessa 0,30. Joten, miksi meidän pitäisi käyttää vaihtoehtoja varhaisessa vaiheessa. Ainoa tilanne, jolla on järkevää ottaa käyttöön vaihtoehtoja, on yrityksiä, jotka joutuvat konkurssiin. Voidaksesi käyttää aikaisintaan voit myydä osakkeitasi ennen kuin osakkeet poistetaan ja OTC-markkinoilla. Ilman put-vaihtoehtoa et ehkä voi löytää ostajia varastosi lainkaan. American Style - vaihtoehdot Hinnoittelu American Style - vaihtoehdot ovat yleensä kalliimpia kuin Euroopan Style - vaihtoehdot, koska tämä lisäetuna on mahdollisuus käyttää vaihtoehtoja aikaisin. Kuitenkin saatat huomata, että Black-Scholes - mallia käytetään laajalti American Style Options-hinnoittelussa, mutta todelliset kaupat ovat yleensä korkeampia kuin mallin luomat teoreettiset arvot. Tämä johtuu siitä, että Black-Scholes - vaihtoehtoiden hinnoittelumalli on suunniteltu eurooppalaisia tyyliasetuksia ajatellen eikä American Style - vaihtoehtoja. Tähän mennessä ei ole yleisesti hyväksyttyä menetelmää (totta vuoden 2010 kirjoitushetkellä) American Style Options - hinnan hinnoittelusta, vaikka monia menetelmiä, joissa käytetään regressiota, pienimpiä neliöitä, monte carloa tai binomialia, on ehdotettu. Toistaiseksi kysynnän markkinavoimat implisiittisen volatiliteetin kautta näyttävät olevan tärkein tekijä amerikkalaisen Style Option ulkoisen arvon kannalta. Vaikka American Style - vaihtoehtojen hinnoittelu poikkeaa eurooppalaisista tyylivaihtoehdoista ja on varmasti paljon enemmän mukana, on olemassa yksi tilanne, jossa American Style - vaihtoehdoilla on täsmälleen sama arvo kuin eurooppalaisella tyylivaihtoehdolla, ja se on loppuvuoden aikana, jossa ei ole enää ulkoisia arvo molemmissa vaihtoehdoissa. Miten voimme kertoa, jos vaihtoehto on amerikkalainen tyyli Kaikki osakkeet kaupankäynnin kohteena USA: n markkinoilla ovat amerikkalaisia tyylivaihtoehtoja ja ovat fyysisesti ratkaistuja vaihtoehtoja. Pohjimmiltaan vain rahaehtoiset vaihtoehdot ovat eurooppalaisia tyyli vaihtoehtoja. Voit tarkistaa, onko indeksivaihtoehto amerikkalaista tyyliä tai eurooppalaista tyyliä menemällä OIC: itä Tuoteseloste Page. American Vs. Eurooppalaiset vaihtoehdot Kuten kaksi erilaista vaihtoehtoa (puts ja calls), niin vaihtoehtoja on kaksi: amerikkalainen ja eurooppalainen. Näillä vaihtoehdoilla on monia samanlaisia piirteitä, mutta niiden eroja ovat tärkeät. Monet aloittelijat ovat kärsineet tarpeettomista menetyksistä, koska he eivät tienneet eroista. Tässä artikkelissa käsitellään näitä eroja ja miten ne vaikuttavat sinuun, joten voit selvittää, miten voit välttää mahdollisesti kalliita ongelmia. Erot American and European-tyyppisten vaihtoehtojen välillä on neljä keskeistä eroa: taustalla Kaikki optionaaliset varastot ja vaihto-kaupat (ETF) ovat amerikkalaistyylisiä vaihtoehtoja. Laaja-alaisten indeksien joukossa. vain rajoitetuilla indekseillä, kuten SampP 100: llä on amerikkalaistyylisiä vaihtoehtoja. Suuret laajapohjaiset indeksit, kuten SampP 500, ovat erittäin aktiivisesti kaupankäynnin kohteena eurooppalaisia vaihtoehtoja. Amerikkalaistyylisten vaihtoehtojen omistaja voi harjoittaa milloin tahansa ennen optioajan päättymistä, kun taas eurooppalaisten tyyppisten vaihtoehtojen omistajat voivat käyttää vain vanhentumisajan päätyttyä. Vaihto-optioiden kaupankäynti Yhdysvaltain indeksin optio-oikeudet lopettavat kaupankäynnin liiketoiminnan päättyessä viimeisen perjantaina viimeisen kuukauden aikana. (Muutamia vaihtoehtoja ovat vuosineljänneksit, jotka ovat kaupankäyntiä kalenterineljänneksen viimeiseen kaupankäyntipäivään asti tai viikonloppuisin, jotka lopettavat kaupankäynnin tiettynä viikolla perjantaina.) Euroopan indeksin vaihtoehdot lopettaa kaupankäynnin yhden päivän aikaisemmin - liiketoiminnan lopussa torstaina edellisenä perjantaina. Settlement Price Tämä on viimeisen voimassaolokauden päätöskurssi ja määrittää, mitkä vaihtoehdot ovat rahoissa ja edellyttävät automaattisen harjoittamisen. Jokainen vaihtoehto, joka rahoissa on vähintään 1 senttiä vanhentumispäivänä, käytetään automaattisesti, ellei optio-omistaja nimenomaisesti pyydä hisher-välittäjää käyttämästä. Yhdysvaltain indeksin vaihtoehdot lopettavat kaupankäynnin liiketoiminnan sulkemisen jälkeen viimeisen perjantaina viimeisen kuukauden aikana. (Muutamia vaihtoehtoja ovat vuosineljänneksit, jotka ovat kaupankäyntiä kalenterineljänneksen viimeiseen kaupankäyntipäivään asti tai viikonloppuisin, jotka lopettavat kaupankäynnin tiettynä viikolla perjantaina.) Euroopan indeksin vaihtoehdot lopettaa kaupankäynnin yhden päivän aikaisemmin - liiketoiminnan lopussa torstaina edellisenä perjantaina. Heres miten se toimii: Kuukauden kolmannella perjantaalla määritetään kunkin indeksin osakekohtainen avaushinta. Koska yksittäiset varastot avautuvat eri aikoina, jotkut näistä avaushinnoista määritetään klo 9.30 (EST) ja muutamia muutamia minuutteja myöhemmin. Jotkut kannat eivät voi aloittaa kaupankäyntiä vasta tunnin tai kahden kuluttua. Pohjaindeksin hinta lasketaan ikään kuin kaikki osakkeet olisivat kaupankäynnin kohteena samanaikaisesti. Tämä ei ole reaalimaailmallinen hinta - et voi katsoa julkaistuun indeksihintaan ja olettaa, että selvitys hinta on lähellä arvoa indeksin aikaisintaan aamulla julkistetuista hinnoista. Harjoitusoikeudet Kun sinulla on vaihtoehto, voit hallita oikeutta käyttää. Joskus on hyödyllistä käyttää vaihtoehtoa ennen sen päättymistä (esimerkiksi kerätä osinko), mutta se on harvoin tärkeä. Kun olet lyhyt amerikkalaistyylinen vaihtoehto (olet myynyt optio omistamatta sitä) ja sille on annettu harjoitusilmoitus ennen päättymistä, sen sijaan, että olet lyhyt vaihtoehto, olet nyt lyhyt varastosta. Jos tilisi ei ole liian pieni, jotta se voi kantaa lyhyen kanta-aseman, tämä ei ole ongelma, ja jos tilisi on niin pieni, et todennäköisesti ole kaupankäyntivaihtoehto. Ainoa aika, jolla varhaisella toimeksiannolla on huomattava riski, tapahtuu amerikkalaistyylisissä, käteiskasvattavissa olevissa indeksivaihtoehdoissa. Joten helpoin tapa välttää varhaisen käytön riski on välttää kaupankäynnin amerikkalaisia vaihtoehtoja. Kun saat toimeksiantoilmoituksen aamulla, sinun on hankittava tämä vaihtoehto aiemmissa yön sisäisissä arvoissa. Tämä saattaa asettaa sinut vakavaan riskiin, jos markkinat muuttuvat merkittävästi, koska pakkohankinta tekee asemaasi erilaiselta kuin omistat. Amerikkalainen: kohde-etuuden (varastossa, ETF: llä tai indeksillä) amerikkalaistyylisten vaihtoehtojen selvityshinta on säännöllinen päätöskurssi. tai viimeinen kauppa ennen markkinoiden sulkeutumista kolmannella perjantailla. Jälkityökauppoja ei lasketa laskettaessa selvityshintaa. Eurooppalainen: Ei ole yhtä helppoa oppia eurooppalaista tyyliä koskevien vaihtoehtojen selvityshintaa. Itse asiassa selvityshintaa ei julkisteta vasta tuntien kuluttua markkinoiden avaamisesta kaupankäynnin kohteeksi. Koska nämä rahavarat ovat lähes aina eurooppalaistyylisiä, ja toimeksianto tapahtuu vasta päättyessä, vaihtoehtojen käteisarvo määräytyy selvityshintaa käyttäen. Sovitushinta Amerikkalaistyylisissä vaihtoehdoissa on harvoin yllätyksiä. Kun varastossa on kaupankäynti 40,12 minuuttia muutama minuutti ennen sulkemiskellon päättymistä perjantaina, voit odottaa, että 40 laitetta vanhenee arvoton ja 40 puhelut tulevat rahoille. Jos sinulla on lyhyt asema 40-puhelussa ja et halua käyttää harjoitusilmoitusta, voit lunastaa ne uudelleen. Asetteluhinto voi muuttua, ja nämä 40 puhelua voivat siirtyä rahasta, mutta on epätodennäköistä, että näiden puheluiden arvo muuttuu merkittävästi viimeisten minuuttien aikana. Euroopan-tyyppisissä vaihtoehdoissa ratkaisun hinta on usein suuri yllätys, joka voi osoittautua hyödylliseksi joillekin, mutta monille muillekin. Tämä johtuu siitä, että kun markkinat avautuvat kaupankäynnin ajaksi kolmannen perjantain aamulla, on usein aukko - huomattava hinnanmuutos edellisistä öistä lähelle. Tämä ei tapahdu koko ajan, mutta sattuu usein tarpeeksi kääntymään näennäisesti vähäriskiselle ajatukselle pitää tämä asema yön yli suuriin uhkapeliin. Kun omistat eurooppalaisen vaihtoehdon, sattuu tilanne torstaina iltapäivällä, päivää ennen päättymistä: Ei osakkeita vaihtaa käsiä. Sinun ei tarvitse olla huolissaan monimutkaisen osakekannan uudelleenrakentamisesta, koska et menetä varastosi, jos hän on antanut harjoitusilmoituksen kirjoittamistasi puheluista, kuten katetuissa puhelinkirjoituksissa tai kaulusstrategiassa. Vaihto-oikeuden omistaja saa käteisarvon - ja option myyjä maksaa vaihto-omaisuuden käteisarvon. Tämä käteisarvo on yhtä suuri kuin vaihtoehtojen sisäinen arvo. Jos vaihtoehto on pois rahoista, se päättyy arvottomana ja sillä ei ole rahallista arvoa. Kun olet lyhyt vaihtoehto, kohtaat toisen haasteen: jos vaihtoehto on lähes arvoton, pitää se kiinni ja toivoa ihmeessä ole huono idea. Halvanhintaisten vaihtoehtojen omistajat, joiden arvo on muutaman nikkelin tai vähemmän, ovat olleet tiedossa ansaita satoja tai jopa muutama tuhat dollaria, kun markkinat avautuvat auki seuraavana aamuna. Suurin osa näistä vaihtoehdoista päättyy arvottomana, mutta satunnainen suuri palkkio on mahdollista. Jos omistat vaihtoehdon, jolla on merkittävä arvo - esimerkiksi sanoa 1000 - sinulla on päätös tehdä. Sovintoratkaisu voisi tehdä vaihtoehdosta arvoton tai kaksinkertaistaa sen arvon. Haluatko ottaa sen riskin? Tämä on päätös, jonka yksittäiset sijoittajat voivat tehdä itselleen. Yhteenveto Jos päätät vaihtaa indeksiasetuksia. varmista, että ymmärrät amerikkalaisten ja eurooppalaisten tyyppisten vaihtoehtojen väliset erot. Vielä tärkeämpää on, että vältät merkittävän tappion, sinun on ymmärrettävä, miten eurooppalaisten vaihtoehtojen selvitysmaksu määritetään. Se on suuri ero siitä, miten hallitset asemaa, varsinkin kun sinulla on asema, johon sisältyy lyhyitä vaihtoehtoja. Sen varovaisuus on pysyä poissulkevana riskialttiammin jättämällä positioita, joilla on vain vähän hyötyä - viimeistään torstaina, viimeisenä päivänä kyseiset vaihtoehdot voidaan vaihtaa. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava mille tahansa maalle. Käynnistynyt yritys konkurssiyrityksen omaisuuteen konkurssiin osallistuvan yrityksen valitsemalta kiinnostuneelta ostajalta. Tarjoajien joukosta. Beta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö edellyttää, että amerikkalainen vaihtoehto Mikä on amerikkalainen vaihtoehto Amerikkalainen vaihtoehto on vaihtoehto, jota voidaan käyttää milloin tahansa sen elinaikanaan. Amerikkalaiset optiot antavat optio-oikeuden haltijoille mahdollisuuden käyttää optiota milloin tahansa ennen eräpäiväämistä ja sen erääntymispäivää. mikä lisäisi option arvoa haltijalle suhteessa eurooppalaisiin optioihin, joita voidaan käyttää vain maturiteetilla. Valtaosa vaihto-optioista on amerikkalaisia. USA: n American Option - vaihtoehdon ansiosta haltija voi ostaa tai myydä määritellyn kohde-etuuden ennalta määrätyn ajan kuluttua tai ennen sitä. Koska sijoittajilla on vapaus käyttää amerikkalaisia vaihtoehtojaan milloin tahansa sopimuksen voimassaolon aikana, ne ovat arvokkaampia kuin eurooppalaiset vaihtoehdot, joita voidaan käyttää vain kypsyyden vuoksi. Viikoittaisen amerikkalaisen vaihtoehdon viimeinen päivä on normaalisti viikon perjantaina, jolloin optiosopimus päättyy. Sitä vastoin viimeinen päivä kuukausittaisen amerikkalaisen vaihtoehdon käyttämiselle on yleensä kuukauden kolmas perjantai. Huomaa, että tämän valintatyypin nimi ei ole mitään tekemistä maantieteellisen sijainnin kanssa. American Call Option Tutustu tähän esimerkkiin: Jos sijoittaja osti maaliskuussa Apple Inc.:n puhelumaksun, joka päättyy kuluvan vuoden joulukuussa, sijoittajalle olisi oikeus käyttää puhelupalvelua milloin tahansa sen päättymispäivään saakka. Jos Apple Inc.:n puheluvaihtoehto oli ollut eurooppalainen vaihtoehto. sijoittaja voi käyttää option vasta joulukuun lopussa. Jos hypoteettisesti tämä osakekurssi tuli optimaaliseksi liikunnalle elokuussa, sijoittajan olisi silti odotettava joulukuuhun saakka, jotta se voisi käyttää optio-oikeutta, kun se voisi olla rahaton ja käytännöllisesti katsoen arvoton. Oletetaan, että sijoittaja käytti Apple-optio-oikeutta ennen päättymispäivää, sijoittaja olisi pitkiä 100 Applen osakkeita määritetyllä lakkohinnalla. Toisaalta, jos sijoittaja odotti vanhentumispäivää ja Applen osakekurssi suljettiin vähintään yhden prosenttiyksikön ylityskoron yläpuolella, sijoittajaa käytettiin automaattisesti ja pitkät 100 osaketta. American Put Option Toisin kuin American call option, amerikkalaisen put-option haltijalla on oikeus käyttää option milloin tahansa sen päättymispäivään asti. Oletetaan, että sijoittaja osti Facebook Inc: n heinäkuussa käyttöönoton tammikuussa. Sijoittajalla on oikeus käyttää optio-oikeutta optio-oikeuksien päättymispäivänä tai ennen sitä. Jos sijoittaja päättää käyttää optio-oikeuttaan, sijoittaja olisi lyhyet 100 Facebook-osaketta ennalta määrätyllä lakkohinnalla. Tilaukset Ostotilaukset ja optiosopimusten tilaukset hoidetaan välittäjien välityksellä. Asetusten suorituskykyä voidaan seurata niiden markkinapaikkojen kautta, joilla ne käyvät kauppaa, rahoituspöytiä useissa tärkeissä sanomalehdissä sekä NASDAQ: ssa. Vastuuvapauslauseke: Tässä sivustossa käsitellään Options Clearing Corporationin antamia vaihto-optioita. Sivustoa koskevia lausuntoja ei pidä tulkita suosituksi ostaa tai myydä vakuutta tai antaa sijoitusneuvontaa. Vaihtoehtoihin liittyy riskejä, eivätkä ne sovellu kaikille sijoittajille. Ennen vaihtoehdon ostamista tai myymistä henkilön on saatava ja tarkasteltava Kopio ominaisuustietojen ja riskien standardisoiduista vaihtoehdoista, jotka Optio Clearing Corporation julkaisee. Kopiot saa välittäjältäsi yhdestä vaihtoehdosta Vaihtoehdot Clearing Corporation yhdellä North Wacker Drive - yksiköllä, Suite 500, Chicago, IL 60606 soittamalla numeroon 1-888-OPTIONS tai käymällä 888 optiolla. Kaikki käsitellyt strategiat, mukaan lukien todelliset arvopaperit ja hintatiedot, ovat tarkasti havainnollistavia ja koulutustarkoituksia, eikä niitä pidä tulkita arvopapereiksi, suosituksiksi tai tarjouspyynnöiksi. Hanki valinnat Quotes Reaaliaikainen tunnin jälkeen Markkinoille ennen uutisia Flash-kurssitiedot Yhteenveto Interaktiiviset kaaviot Oletusasetus Huomaa, että kun valitset, se koskee kaikkia tulevia NASDAQ-käyntejä. Jos olet milloin tahansa kiinnostunut palauttamaan oletusasetuksesi, valitse Oletusasetus yllä. Jos sinulla on kysyttävää tai sinulla on ongelmia oletusasetusten muuttamisessa, lähetä sähköpostia osoitteeseen isfeedbacknasdaq. Vahvista valinta: Olet valinnut muuttamalla oletusasetusta Lainohakuun. Tämä on nyt oletuskohdesivu, ellet muuta asetuksia uudelleen tai poistat evästeet. Haluatko varmasti muuttaa asetuksiasi Meillä on suosikki, jonka haluat pyytää Poista käytöstä mainosten estotoiminto (tai päivitä asetukset varmistaaksesi, että javascript ja evästeet ovat käytössä), jotta voimme edelleen tarjota sinulle ensiluokkaisia uutisia ja tietoja olette odottaneet meiltä.
No comments:
Post a Comment